Wanneer de Kerstman besluit met pensioen te gaan en zijn magische zak met kerstverrassingen door te geven aan een nieuwe Sint Nicolaas, roept hij de hulp in van een hilarische verzameling personages. Een pittige weggelopen tiener en de ongelukkige taxichauffeur Ernest P. Worrell moeten een sceptische presentator van een kinderprogramma ervan overtuigen om de rol van Kerstman over te nemen.