Cuando Papá Noel decide jubilarse y ceder su saco mágico lleno de sorpresas navideñas a un nuevo Papá Noel, recurre a la ayuda de un divertidísimo grupo de personajes. Una alegre adolescente que se ha fugado de casa y un desventurado taxista, Ernest P. Worrell, deben convencer a un presentador de un programa infantil, bastante escéptico, para que asuma el cargo de Papá Noel.