Lorsque le jeune Buddy tombe dans le sac à cadeaux du Père Noël la veille de Noël, il est emmené au Pôle Nord où il est élevé par les lutins du Père Noël, qui l’apprennent à fabriquer des jouets. Mais à mesure qu’il grandit, il ne parvient pas à se débarrasser de ce sentiment tenace de ne pas être à sa place. Buddy se jure alors de se rendre à Manhattan pour retrouver son vrai père, un éditeur accro au travail.