Cuando el pequeño Buddy cae en el saco de regalos de Papá Noel en Nochebuena, es transportado al Polo Norte, donde los ayudantes de Papá Noel lo crían como un elfo fabricante de juguetes. Pero, al llegar a la edad adulta, no puede quitarse de la cabeza la inquietante sensación de que no pertenece a ese lugar. Buddy se propone ir a Manhattan y encontrar a su verdadero padre, un editor adicto al trabajo.